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共享单车融资竞赛,创投机会在聚焦光之外

2017-07-10 11:02来源:网络整理

  文/全景网《WE言堂》专栏特约 靠谱的阿星 

  

 

  最近不断有朋友问我:“摩拜与ofo究竟谁会赢?”“除了摩拜和小黄车之外,其他共享单车项目还能不能活下来?”人们带着对团购、OTA、网约车等大战的经验,试图去解析当下“百单大战”的局面,但共享单车大战相较于此前的O2O大战一定更激烈,战线更长、投入更巨大。

  共享单车其实是一条“传统行业”色彩浓厚的赛道,它与一些整合存量资源的轻运营模式行业不同,各品牌单车作为线下硬件产品自带用户流量,它们最大的挑战是如何找更多钱、造更多的车!所以真正握住共享单车命运之喉的是VC机构,以及背后的资本。

  从雷军访问硅谷时不断提到小黄车,到朱啸虎一如既往强调ofo的车辆比摩拜多,再到马化腾不客气地怼这位昔日的“滴滴战友”,共享单车已然不是一个团队在战斗,一座座城市成了各路资本的角斗场。

  那么,第一梯队的摩拜和ofo是否能一直保持高增速不掉队?优拜、小蓝、Hellobike等第二梯队的明星项目,能否同样获得一轮又一轮的融资而寻求逆袭?

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  明星资本机构站队摩拜与ofo,但投资红利开始触及天花板

  如果把投资看作生意的话,A轮以前的投资人基本靠眼光和胆量,甚至有一些赌的成分,像真格基金就从ofo获得了近百倍的回报;A轮之后摩拜与ofo的投资红利期其实已经关闭了,一些VC机构的老板亲自上阵动用所有人脉关系,以极大的资金投入占据极少的股份,只为分一杯羹。

  

 

  (摩拜单车与易车网、蔚来汽车融资机构的关联度)

  

 

  (ofo与滴滴出行的融资关联度)

  如果我们把摩拜的融资情况与蔚来、易车对比;以及ofo的融资情况与滴滴对比,就可以发现目前“橙黄之战”已经逐渐演变为摩拜背后的李斌系及腾讯阵营,与ofo背后的朱啸虎系及阿里巴巴阵营的战略对抗,其他机构更多属于财务投资的角色。随着一轮又一轮融资的推进,目前没有入局的VC/PE机构即使挤进了融资名单,也很难再获得董事会席位。

  02

  共享单车迎来头部溢出效益,“第二梯队”破局的机会在哪里?

  共享单车撬动的是比网约车更刚需、高频、规模更大的短途交通市场。中国作为共享单车的原创国,除了国内大量空白二、三线城市及以下的市场外,还有海外市场等待去开阔,众多的投资者或机构不会轻易错过这场盛宴。但由于头部项目的低性价,更多人把目光投向了第二梯队的优拜、小蓝、Hellobike等明星项目。

  王兴曾在接受财经记者采访时提到:“像百团大战、百播大战、百单大战这样的细分领域,通常会经历多进4,4进3,3进2的过程。混战后可能有4家初步胜出,一般是BAT加上创业公司里的胜者。”摩拜、ofo分别属于腾讯、阿里系创业者,应该还至少存在一家百度投资的单车以及从百单大战中杀出的项目。由于百度是易车网、蔚来汽车的投资人之一,不可能投资ofo,并且百度其实想通过地图供应商的身份成为各家单车的连接者。

  这意味着行业留给第二梯队的机会更多,甚至一跃跻身于第一梯队也不是不可能,原因在于:

  (1)智能锁优势:智能锁分为电池、锁和通讯模块三个部分,处于第一梯队的ofo大多是机械锁,铺设智能锁还需要时间,这是第二梯队项目如小蓝、哈罗等明摆着的赶超机会;此外,优拜等后发项目可以绕开先行者踩过的坑——比如早期摩拜单车的轴传动、太阳能板为锁供电等,经市场调研与自主研发后能在寿命、开锁成功率、产品体验这三个要素中找到了一个平衡点,在运营之初就避免了问题的发生。

  (2)押金优势:摩拜单车押金是299元,ofo上调之后的押金是199元,均无法减免;而优拜单车、小蓝、骑呗、永安行均采用芝麻信用免押金策略——优拜单车押金为298元,芝麻信用在650~749之间需缴纳押金98元,芝麻信用750分以上完全免押金;小蓝单车芝麻信用在650分以上可以免押金99元,不难看出优拜的造车成本与摩拜单车不相上下。而相对于头部项目,更低押金的优拜、小蓝在拓展二线城市时显然更具优势,目前用户对于价格还是相当敏感的。


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